Rola wyceny przy sprzedaży sieci restauracji

Dlaczego sprzedaży sieci restauracji nie możesz zaczynać bez wyceny?

Potencjalny kupiec zapyta wprost: ile naprawdę jest warta ta marka? Bez twardych liczb trudno odpowiedzieć. Dlatego profesjonalna wycena:

  • ujawnia wartość rynkową i zapobiega zaniżeniu ceny,

  • wzmacnia Twoją pozycję w rozmowach z inwestorem,

  • porządkuje kwestie podatkowe i zmniejsza ryzyko sporu z fiskusem,

  • buduje zaufanie – transparentne dane finansowe przyciągają kapitał.

Nieprecyzyjna wycena to ryzyko, że oferta utknie w martwym punkcie. Ponadto, jak pokazuje raport GfK, restauracyjny rynek rośnie, ale marże są zmienne, dlatego liczby muszą być aktualne. nielseniq.com

Kluczowe filary wyceny sprzedaży sieci restauracji

Twarde dane finansowe

  • Przychody: zestaw co najmniej trzech ostatnich lat i realistyczna prognoza.

  • Koszty operacyjne: wynagrodzenia, czynsze, energia, surowce.

  • NOI i EBITDA: inwestorzy patrzą na gotówkę, nie na przychód.

  • CAPEX i amortyzacja: pokaż, kiedy sprzęt wymaga wymiany.

Wskazówka: skorzystaj z arkusza kalkulacyjnego dostępnego w poradniku o wycenie spółek gastronomicznych – ułatwia standaryzację danych.

Wartości niematerialne, które windują cenę

  • Reputacja marki mierzona ocenami online i liczbą powracających gości.

  • Lojalność klientów: programy punktowe, newsletter, baza rezerwacji.

  • Umowy długoterminowe: stabilne czynsze i rabaty od dostawców.

Praktyczny przykład znajdziesz w analizie wyceny marki restauracji premium.

Benchmark rynkowy

Porównaj mnożniki (EV/EBITDA, EV/Sales) z ostatnich transakcji w regionie. Sprawdź też trendy: rosnąca popularność kuchni roślinnej czy dark kitchens może podbić wycenę.

Stan majątku trwałego

  • Wyposażenie lokali: wiek pieców, system POS, meble sali.

  • Lokalizacja i prawo do lokalu: własność czy najem, długość umowy, opcje przedłużenia.

Etapy procesu wyceny krok po kroku

  1. Zbierz dokumenty: bilanse, rachunki wyników, umowy najmu, licencje.

  2. Zweryfikuj dane: zgodność z księgami i podatkami.

  3. Wybierz metodę:

    • Porównawcza – gdy znasz transakcje podobnych sieci.

    • Dochodowa – proj. przepływów pieniężnych, w tym luka czynszowa.

    • Majątkowa – remanent sprzętu i nakłady odtworzeniowe.

  4. Sporządź raport z jawnymi założeniami i scenariuszami.

  5. Prezentuj wyniki potencjalnym kupcom – przejrzyście i bez „kreatywnej rachunkowości”.

Czego unikać, wyceniając sprzedaży sieci restauracji?

  • Pomijanie wartości niematerialnych – marka i baza klientów to często >30 % ceny.

  • Brak korekt sezonowych – wakacje i święta potrafią zniekształcić EBITDA.

  • Niedoszacowanie CAPEX – stary piec w kuchni to ukryty koszt dla kupca.